栏目导航

10年期标准债券远期合约要素表

国开债标准债券远期合约标的

票面3%，按年付息的国开债虚拟券

  国开债标准债券远期可交割券

农发债标准债券远期合约标的

票面3%，按年付息的农发债虚拟券

  农发债标准债券远期可交割券

交易时间

周一至周五：北京时间9:00-12:00,13:30-16:30，节假日除外

 新合约上市日

旧合约交割日

报价方式

百元报价，净价

 合约到期交割日

合约月份的第三个星期三，若非营业日，则调整到下一营业日

最小价格变动单位

0.005元

 最后交易日

交割日前一个营业日(D-1日)

单位报价量

1000万

 结算方式

现金交割

到期交割价

每日结算价

1、收集最后交易日当天的一篮子可交割券的中债收益率：

r_1,r_2,…,r_n  

2、计算一篮子可交割券的平均到期收益率：

r

3、计算到期交割价，即为当日虚拟券的价格：

p

其中，t是虚拟券的期限，t=10.

1、若合约最后两小时有成交，且成交笔数不少于5笔，则取最后两小时成交价格按成交量的加权平均价，作为每日结算价。
2、若合约最后两小时成交不足5笔，且当日成交笔数不少于5笔的，则取该合约当日最后5笔交易的成交量加权平均价，作为每日结算价。
3、若合约当日成交不足5笔，由交易中心组织报价团报价，报价团组织及具体报价方法由交易中心商上海清算所共同确定并对外发布。

挂牌基准价

头寸报告

1、收集新合约上市前1个营业日的一篮子可交割券的中债收益率：r_1,r_2,…,r_n
2、计算一篮子可交割券的平均到期收益率：

r

3、计算虚拟券的价格：

p

其中，t是虚拟券的期限，t=10.
4、计算挂牌基准价，即虚拟券在合约到期日的价格：f=p*[1+(repo-r)*T]
其中，repo是合约上市前一个营业日的7天质押式回购的加权平均成交价，T是合约上市日至交割日的年数。

1、当某一合约全市场单边持仓超过1万手，单一市场机构该合约单边持仓达到该合约全市场单边持仓10%以上的；
2、单一市场机构某一合约单边持仓占全市场单边持仓量超过50%以上的。
3、达到交易中心报告标准的，交易中心可以要求相关市场机构履行报告义务：
（1）前10名市场参与者单边总持仓达到全市场单边持仓量超过20%的。
（2）前15名市场参与者单边总持仓达到全市场单边持仓量超过30%的。

限额管理

1、某一合约上市首日起，各参与者单边持仓限额1000手。
2、交割月份前的一个交易日起，单边持仓限额为300手。
3、以套期保值为目的开展交易的除外。