中银香港作为首家境外机构参与标准利率互换业务
2024年11月13日，中国银行（香港）有限公司（以下简称中银香港）作为首家境外机构参与银行间同业存单标准利率互换业务，上海清算所为标准利率互换交易提供中央对手清算服务，中国银行作为上海清算所综合清算会员为中银香港提供代理清算服务，中国外汇交易中心提供配套交易服务，共同助力该业务顺利落地。这标志着境外投资者首次运用挂钩同业存单的利率衍生品精准管理利率风险，银行间衍生品市场对外开放再上新台阶。
标准利率互换是银行间市场创新型利率衍生品，以挂钩3个月全国性银行同业存单发行利率指标PrimeNCD3M，参考利率、到期日、期限等产品要素标准化的利率互换合约。标准利率互换采用匿名交易、实时承接机制，具有产品要素标准化、交易清算一体化、应用场景多样化等优势。该品种的推出丰富利率风险管理工具，对商业银行主动负债管理、稳健经营、增强服务实体经济能力的可持续性具有重要作用。
近年来，我国银行间债券市场对外开放稳步推进，利率市场化进程持续深化。截至2024年9月末，境外投资者持有人民币债券规模达到4.39万亿元，约占全市场总托管量的2.9%，同业存单1.10万亿，占比25.1%。随着境外投资者持债规模扩大、交易活跃度上升，使用衍生品管理利率风险的需求持续增加。标准利率互换挂钩3个月全国性银行同业存单发行利率指标PrimeNCD3M，境外机构可以使用标准利率互换对冲其持有同业存单的利率风险，减少市场利率波动对其投资组合价值的影响，优化其资产配置并提高投资回报。同时，境外机构的参与提升了中国利率衍生品市场的深度和流动性，正向助力中国金融市场的对外开放和国际化进程。
中银香港是一家在香港注册的持牌银行也是标准利率互换业务上线以来的首家境外机构参与者。作为全球化程度最高中资银行，中国银行依托覆盖全球的金融服务网络，加强境内外联动，通过高效的内部协调机制，代理中银香港成功落地境外机构参与标准利率互换的首单交易清算，标志着人民币利率衍生品市场对外开放进一步纵深发展。
未来，上海清算所将持续发挥银行间市场基础设施重要作用，在中国人民银行指导下，继续与中国外汇交易中心携手共进，持续拓展银行间标准化利率衍生品品种功能，完善清算结算机制，为境内外投资者提供更加优质的服务。上海清算所将坚守服务央行履职和服务上海国际金融中心建设的功能定位，坚持国际化发展方向，助力中国金融市场高水平对外开放。
标准利率互换是银行间市场创新型利率衍生品，以挂钩3个月全国性银行同业存单发行利率指标PrimeNCD3M，参考利率、到期日、期限等产品要素标准化的利率互换合约。标准利率互换采用匿名交易、实时承接机制，具有产品要素标准化、交易清算一体化、应用场景多样化等优势。该品种的推出丰富利率风险管理工具，对商业银行主动负债管理、稳健经营、增强服务实体经济能力的可持续性具有重要作用。
近年来，我国银行间债券市场对外开放稳步推进，利率市场化进程持续深化。截至2024年9月末，境外投资者持有人民币债券规模达到4.39万亿元，约占全市场总托管量的2.9%，同业存单1.10万亿，占比25.1%。随着境外投资者持债规模扩大、交易活跃度上升，使用衍生品管理利率风险的需求持续增加。标准利率互换挂钩3个月全国性银行同业存单发行利率指标PrimeNCD3M，境外机构可以使用标准利率互换对冲其持有同业存单的利率风险，减少市场利率波动对其投资组合价值的影响，优化其资产配置并提高投资回报。同时，境外机构的参与提升了中国利率衍生品市场的深度和流动性，正向助力中国金融市场的对外开放和国际化进程。
中银香港是一家在香港注册的持牌银行也是标准利率互换业务上线以来的首家境外机构参与者。作为全球化程度最高中资银行，中国银行依托覆盖全球的金融服务网络，加强境内外联动，通过高效的内部协调机制，代理中银香港成功落地境外机构参与标准利率互换的首单交易清算，标志着人民币利率衍生品市场对外开放进一步纵深发展。
未来，上海清算所将持续发挥银行间市场基础设施重要作用，在中国人民银行指导下，继续与中国外汇交易中心携手共进，持续拓展银行间标准化利率衍生品品种功能，完善清算结算机制，为境内外投资者提供更加优质的服务。上海清算所将坚守服务央行履职和服务上海国际金融中心建设的功能定位，坚持国际化发展方向，助力中国金融市场高水平对外开放。
沪公网安备 31010102007195号
