中银香港作为首家境外法人机构参与标准债券远期业务
2024年11月19日，中国银行（香港）有限公司（以下简称中银香港）作为首家境外法人机构参与标准债券远期业务，中国银行作为上海清算所综合清算会员为中银香港提供代理清算服务。上海清算所为标准债券远期交易提供中央对手清算服务，中国外汇交易中心提供交易服务。境外法人机构首次参与标准债券远期业务标志着银行间标准化利率衍生品市场参与者持续扩容，发展势头良好。
近年来，我国银行间债券市场对外开放稳步推进，截至2024年9月末，境外投资者持有人民币债券规模达到4.39万亿元，约占全市场总托管量的2.9%，政策性金融债0.94万亿，占比21.4%。随着持债规模和交易活跃度上升，境外机构使用衍生品管理利率风险的需求持续增加，境外机构可以使用标准债券远期管理其持有政策性金融债的利率风险，进一步丰富交易策略。同时，境外机构的参与提升了中国利率衍生品市场的深度和流动性，正向助力中国金融市场的对外开放，提升国际影响力。
标准债券远期是银行间市场创新型利率衍生品，以国开债、农发债等活跃政策性金融债为标的，覆盖2年、3年、5年、7年和10年等各类期限，兼顾现金交割与实物交割等多元化交割方式。标准债券远期采用匿名交易、实时承接机制，具有产品要素标准化、交易清算一体化、应用场景多样化等优势。
新起点，新征程，上海清算所将持续发挥银行间市场基础设施重要作用，在中国人民银行指导下，继续与中国外汇交易中心携手共进，不断拓展标准债券远期产品序列，完善配套机制，增强银行间衍生品市场价格发现功能，进一步丰富参与者主体，支持利率衍生品市场多元化发展。
近年来，我国银行间债券市场对外开放稳步推进，截至2024年9月末，境外投资者持有人民币债券规模达到4.39万亿元，约占全市场总托管量的2.9%，政策性金融债0.94万亿，占比21.4%。随着持债规模和交易活跃度上升，境外机构使用衍生品管理利率风险的需求持续增加，境外机构可以使用标准债券远期管理其持有政策性金融债的利率风险，进一步丰富交易策略。同时，境外机构的参与提升了中国利率衍生品市场的深度和流动性，正向助力中国金融市场的对外开放，提升国际影响力。
标准债券远期是银行间市场创新型利率衍生品，以国开债、农发债等活跃政策性金融债为标的，覆盖2年、3年、5年、7年和10年等各类期限，兼顾现金交割与实物交割等多元化交割方式。标准债券远期采用匿名交易、实时承接机制，具有产品要素标准化、交易清算一体化、应用场景多样化等优势。
新起点，新征程，上海清算所将持续发挥银行间市场基础设施重要作用，在中国人民银行指导下，继续与中国外汇交易中心携手共进，不断拓展标准债券远期产品序列，完善配套机制，增强银行间衍生品市场价格发现功能，进一步丰富参与者主体，支持利率衍生品市场多元化发展。
沪公网安备 31010102007195号
