标准利率互换业务交流会成功举办

    2025年3月21日，上海清算所联合中国外汇交易中心组织召开标准利率互换业务交流会，人民银行金融市场司，人民银行上海总部、北京市分行、天津市分行、江苏省分行、浙江省分行、安徽省分行、山东省分行、湖南省分行等人民银行分支机构，及银行、证券公司、银行理财、私募基金等近四十家市场机构代表出席会议，就标准利率互换业务展开交流。
    会上，上海清算所、中国外汇交易中心分别围绕标准利率互换合约设置、交易清算、风险管理等内容进行介绍。市场活跃机构代表上海银行和银河证券分享了标准利率互换实务经验，上海银行聚焦标准利率互换在银行资产负债管理中的重要作用与应用实践进行介绍，银河证券从证券公司视角出发介绍了标准利率互换多元化交易策略。与会机构进一步围绕如何运用标准利率互换进行资产负债管理、丰富交易策略等展开深入交流讨论。
    标准利率互换是参考利率、到期日、期限等产品要素高度标准化的利率互换合约，挂钩标的为全国性银行同业存单发行利率指标PrimeNCD。自2023年11月上线3个月同业存单标准利率互换业务以来，市场机构积极参与，业务质效双升，切实发挥衍生品在管理资产负债利率风险方面的作用。为进一步丰富标准利率互换合约标的，中国外汇交易中心和上海清算所将于2025年4月7日联合推出1年期同业存单标准利率互换合约，一方面有助于商业银行精准管理资产、优化融资成本，增强服务实体经济可持续性；另一方面将实现短端关键期限点覆盖，为投资机构管理更长期限同业存单利率风险提供有效工具。
    下一步，上海清算所将在人民银行指导下，同中国外汇交易中心一道，做好1年期同业存单标准利率互换上线准备与机构辅导，持续丰富产品供给，优化交易清算机制，推动参与者扩容，进一步提升衍生品市场交易活跃度，助力银行间利率衍生品市场高质量发展。

    标准利率互换简介
    标准利率互换是参考利率、到期日、期限等产品要素标准化的利率互换合约，挂钩全国性银行同业存单发行利率指标PrimeNCD，清算方式为集中清算。2025年4月7日将推出4个季月和不在季月循环里的最近1个日历月的1年期同业存单标准利率互换合约。中国外汇交易中心为标准利率互换提供X-swap匿名报价、撮合交易服务，并通过交易系统客户端和接口向市场提供标互行情、合约要素、每日结算利率和到期结算利率等信息。上海清算所作为中央对手方，对市场机构在持仓限额内达成的标准利率互换交易，实时承接并纳入集中清算，实现交易清算无缝衔接，并通过清算系统客户端和接口向机构提供保证金清单、盯市损益等信息。